伯克希尔加码Alphabet：深耕AI赛道，押注全球算力竞赛核心

【核心提要】

• 伯克希尔·哈特韦克（Berkshire Hathaway）在第二季度大幅增持谷歌母公司Alphabet股份，使其成为该机构第三大股权持仓。
• 伯克希尔首席执行官Greg Abel称，Google是人工智能领域的“重要参与者”，并展现出极强的技术地位。
• 该举动反映了大型投资机构对AI基础设施建设及“超大规模云服务商”（Hyperscalers）在未来科技版图中的核心地位的认可。

【正文报道】

近日，伯克希尔·哈特韦克（Berkshire Hathaway）披露了其最新的投资动态。公司首席执行官格雷格·阿贝尔（Greg Abel）在接受CNBC采访时，明确表示谷歌母公司Alphabet是人工智能领域的“重要参与者”。阿贝尔指出，通过对旗下多家业务的观察，伯克希尔清晰地看到了AI带来的实际效益，而Google在这一新兴技术领域占据了极具竞争力的地位。

根据伯克希尔提交给美国证券交易委员会（SEC）的第二季度投资组合快照，该公司在今年第二季度累计增持了价值170亿美元的Alphabet股份。这不仅是该季度伯克希尔最显著的一笔增持，更使其成为公司股权投资组合中第三大头寸。阿贝尔透露，早在15个月前，他们就以6.5%的折扣购入了首批100亿美元的份额。他强调，这一决策是基于对Google在AI领域地位的信心以及内部业务对AI技术的实际应用反馈。

除了Alphabet，伯克希尔在第二季度还显著加码了达美航空（Delta Air Lines），相关头寸增加了约44%（约16亿美元）。然而，相比于航空领域的稳健扩张，对Alphabet的重仓更显出其对科技基建层面的战略布局。

目前，Google与微软（Microsoft）、Meta、亚马逊（Amazon）以及甲骨文（Oracle）共同构成了全球五大“超大规模云服务商”（Hyperscalers）。这些巨头正投入巨额资本支出（CapEx）来扩张计算能力，以支撑AI模型的运行。高盛（Goldman Sachs）在8月的一项分析中预测，到2026年，全球此类超大规模云服务的资本支出可能达到约1万亿美元。

然而，投资回报的周期仍是市场关注的焦点。高盛的研究人员指出，目前的AI计算工作负载主要分为基于大数据的“算法训练”和用于实时响应的“推理”。如果行业处于以“训练”为主的阶段，由于大量的研发与基础设施建设在变现前先行投入，其投资回报（ROI）的时间线可能会被拉长。

【小编观点】
伯克希尔此次大手笔加码Alphabet，不仅是看好Google本身的盈利能力，更深层的逻辑在于对“算力基建”作为AI时代核心底座的认可。在人工智能从概念走向大规模商业化的过程中，拥有庞大基础设施、能够支撑海量计算需求的“超大规模云服务商”成为了最稳固的护城河。伯克希尔此举，实际上是与科技巨头共同押注于未来十年甚至更久的算力霸权。

背景链接：

• 更多关于Alphabet在AI领域的布局及相关资本支出预测，可参考高盛（Goldman Sachs）近期发布的行业分析报告。